Fondos de Inversión Sostenibles: Crece con Propósito

En un mundo que exige cada vez más responsabilidad ambiental y social, los inversores buscan oportunidades que combinen propósito y rentabilidad sostenible caminando de la mano. España no es la excepción: sus fondos de inversión sostenibles han experimentado un crecimiento espectacular en los últimos años, consolidando un modelo financiero orientado al largo plazo y al impacto positivo.

Desde la implementación del Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) en marzo de 2021, el patrimonio de los fondos sostenibles ha pasado de representar el 9,8% al 38,9% del total a septiembre de 2025. Estas cifras demuestran una transformación profunda en la forma de gestionar el ahorro.

El Auge de la Inversión Sostenible en España

Al cierre del primer semestre de 2025, los fondos etiquetados bajo los artículos 8 y 9 del SFDR alcanzaron un valor de 159.500 millones de euros, es decir, el 37,9% del patrimonio total de fondos. Tres meses después, esta cifra ascendió a 169.978 millones de euros, consolidando casi el 39% del mercado.

La desagregación por tipo de fondo revela que los productos bajo el artículo 8 dominan el sector, mientras que los de mayor rigor sostenible (artículo 9) aún mantienen un perfil minoritario:

• Artículo 8: 167.495 millones de euros (38,3% del total).
• Artículo 9: 2.483 millones de euros (0,6% del total).

Este patrón se repite en Europa, donde el artículo 8 concentra el 63% del mercado y el 9 apenas el 5%.

Diversificación de Estrategias y Categorías de Activos

La inversión sostenible no es una modalidad única: abarca renta fija, renta variable y fondos mixtos. Cada categoría ha registrado crecimientos notables a septiembre de 2025:

• Renta Fija: supera los 74.600 millones de euros, con deuda europea a largo plazo como subcategoría estrella.
• Renta Variable: acumula más de 39.600 millones, con fuerte presencia en mercados emergentes, EE. UU. y Japón.
• Fondos Mixtos: alcanzan 26.447 millones, distribuidos entre estrategias de renta variable mixta e internacional.

Esta diversificación inteligente con enfoque ASG permite a los partícipes equilibrar riesgos y aprovechar tendencias globales sin renunciar a criterios ambientales y sociales.

Desempeño y Tendencias Globales

En la primera mitad de 2025, los fondos sostenibles lograron un retorno medio del 12,5%, frente al 9,2% de los tradicionales. Fue el mejor semestre desde 2019, según el Morgan Stanley Institute for Sustainable Investing.

A nivel mundial, los activos bajo gestión en fondos sostenibles llegaron a 3,92 billones de dólares al 30 de junio de 2025, con un incremento del 11,5% de incremento respecto a diciembre de 2024. No obstante, su peso en el total de activos sigue por debajo del máximo histórico del 7,2% registrado en junio de 2023.

Un inversor que hubiera depositado 100 dólares en fondos sostenibles en diciembre de 2018 tendría ahora 154 dólares, frente a los 145 dólares de un fondo tradicional, reflejando cifras que reflejan esta transformación profunda.

Regulación y Marcos de Sostenibilidad

El SFDR establece tres categorías clave en Europa:

En España, el Real Decreto 214/2025 refuerza la transparencia, exigiendo la publicación de inventarios de huella de carbono y planes de reducción de emisiones. Además, la creación del Consejo Nacional de Finanzas Sostenibles impulsa el diálogo entre reguladores, gestores y sociedad civil.

Participación y Flujos de Capital

A septiembre de 2025, España cuenta con 396 fondos sostenibles registrados en la CNMV, distribuidos en 834 clases en artículo 8 y 44 en artículo 9. La base de partícipes supera las 8 millones de cuentas, más de ocho millones de cuentas que representan casi la mitad del total.

En el primer semestre de 2025, los flujos netos ascendieron a 16.000 millones de dólares. Europa lidera con 24.700 millones, seguida por Asia con 2.700 millones, mientras Norteamérica registra salidas negativas por undécimo trimestre consecutivo.

Mirando al Futuro

La inversión sostenible en España ha trascendido modas pasajeras. Su crecimiento se sustenta en la robustez de las estrategias ASG y en inversiones sostenibles con impacto medible y claro. Para aprovechar este auge, los inversores deben:

• Definir objetivos claros de rentabilidad e impacto.
• Seleccionar fondos con criterios ASG rigurosos.
• Monitorizar los avances en indicadores de sostenibilidad.

El futuro de las finanzas está estrechamente ligado a la sostenibilidad. Crecer con propósito no solo genera rentabilidad, sino que contribuye a un mundo más justo y resiliente. Ahora es el momento de formar parte de esta revolución financiera con conciencia social.